概要信息：

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利樂教您如何正確使用 MACD，贏得先機
李以勒(利樂)
　　一、“MACD低位兩次金叉”
　　技術形態中至少有四類可以預測暴漲的形態。那麼，技術指標中有沒有預測暴漲的指
標？答案是有的。首先是“MACD低位兩次金叉”出暴利機會。MACD指標的要素主要有紅色
柱、綠色柱、DIF指標、DEA指標。其中，當 DIF、DEA指標處於 O軸以下的時候，如果短
期內（8或 13個交易日內）連續發生兩次金叉，則發生第二次金叉的時候，可能發生暴漲。
　　使用“MACD低位二次金叉”尋找短線暴漲股，需注意下列事項：（一）MACD低位一次
金叉的，未必不能出暴漲股，但“MACD低位二次金叉”出暴漲股的概率和把握更高一些。
（二）“MACD低位二次金叉”出暴漲股的概率和把握所以更高一些，是因為經過“第一次
金叉”之後，空頭雖然再度小幅進攻、造成又一次死叉，但是，空頭的進攻在多方的“二
次金叉”面前，遭遇潰敗。從而造成多頭力量的噴發。（三）“MACD低位二次金叉”，如
果結合 K線形態上的攻擊形態研判，則可信度將提高，操盤手盤中將更容易下決心介入。
形成了“兩陽吃一陰”，當天並且溫和放量，綜合研判的可信度明顯增加。也即：
“MACD低位二次金叉”和 K線形態、量價關係可以綜合起來考慮，以增加確信度。
　　二、MACD選股實際應用
　　在股市投資中，MACD指標作為一種技術分析的手段，得到了投資者的認知。但如何使
用 MACD指標，才能使投資收益達到最佳境界，卻是知者甚微。技術分析作為股市一種投資
分析的工具，有兩大功能。首先是發現股市的投資機會，其次則是保護股市中的投資收益
不受損失。在股市操作中，MACD指標在保護投資者利益方面，遠超過它發現投資機會的功
效，MACD指標作為中長期分析的手段，它所產生的交叉信號，對短線買賣比較滯後。
MACD指標屬於大勢趨勢類指標，它由長期均線 MACD，短期均線 DIF，紅色能量柱（多頭），
綠色能量柱（空頭），0軸（多空分界線）五部分組成。它是利用短期均線 DIF與長期均
線 MACD交叉作為信號。MACD指標所產生的交叉信號較遲鈍，而作為制定相應的交易策略
使用效果較好，具體使用方法如下：
　　1 當 DIF，MACD兩數值位於 0軸上方時，說明大勢處於多頭市場，投資者應當以持股
為主要策略。若 DIF由下向上與 MACD產生交叉，並不代表是一種買入信號，而此時的大盤
走勢，已是一個短期高點，應當採用高拋低吸的策略。一般情況下，在交叉信號產生後的
第二天或第三天，會有一個回檔低點，此刻可以再行買入，達到攤低成本的目的。若
DIF由上向下交叉 MACD時，說明該波段上升行情已經結束，通常行情會在交叉信號產生後，
有波像樣的反彈，已確認短期頂部的形成，此時投資者可以借機平倉出局。在之後的調整
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中，利用隨機指標 KDJ，強弱指標 KSI再伺機介入，攤低*作成本。若 DIF第二次由下向上
與 MACD交叉，預示著將產生一波力度較大的上升行情，在交叉信號產生後，投資者應當一
路持股，直到 DIF再次由上向下交叉 MACD時，再將所有的股票清倉，就可以扛著錢袋回家
休息了。由於股市行情的變化多端，MACD指標常會與 K線走勢圖呈背離的走勢，通常稱為
熊背離。既 K線走勢圖創出近期的第二個或第三個高點，MACD指標並不配合出現相應的高
點，卻出現相反的走勢，頂點在逐步降低。次種現象應引起投資者的警覺，因為它預示著
今後將有大跌行情產生，所以投資者宜採用清倉離場的策略，使自己的股票避免被套，資
金避免受到損失。
　　2 當 DIF與 MACD兩指標位於 0軸的下方時，說明目前的大勢屬於空頭市場，投資者應
當以持幣為主要策略。若 DIF由上向下交叉 MACD時，會產生一個調整低點。一般情況下，
在此之後由一波反彈行情產生，這是投資者一次很好的平倉機會。在中國股市中，目前還
沒有建立作空機制，因此股市一旦進入空頭市場，投資者最好的策略就是離場觀望。投資
者可以在股票貶值的同時，使手中的資金得到增值。若 DIF由下向上交叉 MACD時，會產生
近期的一個高點，投資者應當果斷平倉。這種信號的產生，一般以反彈的性質居多。在空
頭市場中，每次反彈都應當視為出貨的最佳良機。尤其需要引起注意的是，若 DIF第二次
由上向下交叉 MACD時，預示著今後會有一波較大的下跌行情產生。投資者應當在交叉信號
產生後，堅決清倉出局。通常產生的這段下跌，屬於波浪理論中的 C浪下跌，是最具殺傷
力的一波下跌。只有躲過 C浪下跌，才可以說真正在股市中賺到了錢。在空頭市場經過
C浪下跌以後，偶爾也會發生 MACD指標與 K線走勢圖產生背離的現象，通常稱為牛背離。
既 K線走勢圖出現第二或第三個近期的低點，MACD指標並沒有相應的低點產生，卻出現一
底高過一底的相反走勢，這種現象的產生，預示著行情在今後會發生反轉走勢，投資者應
當積極介入，因為目前的市場根本沒有風險。
　　3 當 MACD指標作為單獨系統使用時，短線可參考 DIF走勢研判。若 DIF由上向下跌穿
O軸時可看作大勢可能步入空頭市場，預示著大勢將走弱，應當引起投資者的警覺。在空
頭市場中，投資者承受的風險高於收益。若 MACD由上向下跌空 O軸時，確認大勢進入空頭
市場。投資者應採用離場觀望的策略，以回避市場風險，使牛市中賺到的利潤得到保障。
若 DIF由下向上穿越 O軸時，可看作大勢可能布入多頭市場。預示著大勢將走強，操作上
應部分資金參與。若 MACD由下向上穿越 O軸時確認大勢進入多頭市場。投資者可以大膽持
股，積極介入。在多頭市場中，獲得的收益高於承擔的風險。
　　4在 MACD指標中，紅色能量柱和綠色能量柱，分別代表了多頭和空頭能量的強弱盛衰。
它們對市場的反應，要比短期均線 DIF在時間上提前。在 MACD指標中，能量釋入的過程，
是一個循序漸近的過程，通常是呈逐漸放大的。在東方哲學中講求，“陽盛則衰、陰盛則
強”。在使用能量柱時，利用紅色能量柱結合 K線走勢圖就得出，當 K線走勢圖近乎 90度
的上升，加之紅色能量柱的快速放大，預示著大勢的頂部已近。尤其是相鄰的兩段紅色能
量柱產生連片時，所爆發的行情將更加迅猛。反之，在空頭市場中，這種現象也成立。在
熟悉了這種操作手法後，對投資者逃頂和抄底將大有益處。
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　　5在使用 MACD指標過程中，有兩點需要注意，第一，MACD指標對於研判短期頂部和底
部，並不一定可信，只有結合中期乖離率和靜態中的 ADR指標，才可以判定。第二，利用
周線中的 MACD指標分析比日線的 MACD指標效果好。
　　總之，在使用 MACD指標時必須判定市場的屬性。即目前的市場是多頭市場，還是空頭
市場。根據不同的市場屬性，採取不同的操作策略，以回避風險，保障利潤的目的。具體
操作中，MACD的黃金交叉一般是重要的買入時機。首先，就其要點分析，當 DIF和
MACD兩線在 0軸之下且較遠時由下行轉為走平，且快線 DIF上穿慢線 MACD形成的金叉是
較佳的短線買入時機，但必須注意 DIF和 MACD距離 0軸遠近的判斷主要根據歷史記錄作為
參考。而發生在 0軸之上的金叉則不能離 0軸太遠，否則其可靠性將大大降低。比較傾向
于在紅海洋既紅柱連成一片區，在 0軸上方 DIF正向交叉 MACD形成金叉，其中線可靠性較
好。同時這也符合強勢市場機會多，弱勢市場難賺錢的股市道理。
　　三、活用“探底器”，尋覓真底部
　　在此介紹一種利用 MACD與 30日均線配合起來尋找底部的辦法，可剔除絕大多數的無
效信號，留下最真最純的買入信號。其使用法則：MACD指標中 DIF線在 0軸以下與
MACD線金叉後沒有上升至 0軸以上，而是很快又與 MACD線死叉，此時投資者可等待兩線
何時再重新金叉，若兩線再度金叉（在 0軸以下）前後，30日平均線亦拐頭上行，這表明
底部構築成功，隨後出現一波行情的可能性較大。
　　四、MACD背馳深探
　　MACD背弛抄底法（一）：基礎要點篇
　　MACD指標是最著名的趨勢性指標，其主要特點是穩健性，這種指標不過度靈敏的特性
對短線而言固然有過於緩慢的缺點，但正如此也決定其能在週期較長、數據數目較多行情
中給出相對穩妥的趨勢指向。若以此類推，將 MACD在周相對較長的分時圖如 15分鐘以上
中尤其是在交易日午市運用，則可化長為短，成為幾個交易內做短線的極佳工具。值得注
意的是，在現在的股票交易系統裡，快速參數多取 12日，慢速參數多取 26日，這是因為
中國股市在早期是一周 6個交易日、一月平均 26個交易日而如此沿襲下來，投資者可改為
10和 22.但基本差別不大，所以，之後也沒引起重視而一直沿襲至今。指標背離原則是整
個 MACD運用的精髓所在，也是這個指標準確性較高的地方。其中細分為頂背弛和底背弛。
其基礎要點如下：
　　1、背弛形成原理：往往是在市場多空中一方運行出現較長時期後出現的（圖像上即為
DIF和 DEA交叉開口後呈近平行同向運行一段時間），因為這代表一方的力量較強，在此
情況下往往容易走過了頭，這種股價和指標的不對稱就形成了背弛！如大盤在去年 11月份
到年初雙頭過程中就出現了明顯的頂背弛。
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　　2、背弛原點取值十分重要，強調要具有明顯的高（低）點性！注意要在同一上升（下
降）趨勢裡中取值，且在最高（低）點之後運行一段（一般在下跌末段、股價與指標出現
第三浪低點）後才出現原點；
　　3、連續性原則。注意：1、必須在複權價位下運用指標；2、停牌階段指標運動失效；
3、漲跌停板指標失效。背弛是一種能量積累過程，只有震盪交易才能利於能量的積累與轉
換！故此，停牌期間 MACD指標容易失靈！就形成方式看，只有以股價震盪盤升（跌）方式
形成的背弛具有較高的判頂（底）信號，那種指標暴漲（跌）後形成的背弛往往是反彈
（回檔）行情。因為只有逐步震盪的方式才能是能量完全釋放完畢而確立頂（底）部，但
暴動的方式卻使市場一方擴大了發揮的範圍，其之後至少還會出現多次背弛才能真正反轉。
　　五 MACD背弛抄底法：底背弛三大常性
　　一、事不過三。在大跌行情中，底背弛低點後連續出現 2次順次的背弛時，基本可以
確定下跌行情已快結束。但此時往往由於空頭力量的頑強而向下假突破，指標也隨其突破，
雖然有可能打穿前兩次背弛的底部，也即相對前兩次沒有形成背弛，但其和最初的背弛原
點仍是形成了背弛，而且是第三次背弛，操作上反而可大膽反手操作抄底。三背弛後的反
轉行情幅度往往較大且安全性高，其中暴漲後期需要連續的大量支援。近期的 ST板塊個股
在下跌過程中的 60分鐘圖就形成了明顯的三背弛，從而也支持其反彈行情的展開。
　　二、對稱原理。在股市中，對稱原理的存在面很廣，MACD背弛也不例外。一般而言，
出現底背弛尤其是多次背弛之後的行情見頂多以成交或者股價頂背弛結束。因為底背弛代
表能量的過分集中，在反彈行情展開後壓抑的能量容易產生報復行情，而強大的慣性作用
也就往往容易造成頂背弛。
　　三、形態分析。MACD屬於趨勢性指標，而傳統形態分析中絕大部分也都是根據趨勢理
論逐步總結出來的，故此從原理上看兩者有較大的共通性，這也決定了 MACD底背弛也可用
一般的形態理論進行分析，如頭肩底、雙底、三底、圓弧底、平臺紮底等，此類形態分析
中常用的量度幅度、阻力或支援位元等評判理論也可適用，頂背弛則反之運用。如今年年
初大盤產生反彈的原因之一，就是當時 MACD剛好去年 8月份以來形成三重底。
　　六、大盤背離所發出的買賣信號
　　MACD主要用於對大勢中長期的上漲或下跌趨勢進行判斷。當股價處於盤局或指數波動
不明顯時，MACD發出的買賣信號不是很明顯，當股價在短時間內上下波動較大時，因
MACD移動相當緩慢，所以不會立即對股價的變動產生買賣信號。現實當中運用最多的是利
用其與大盤背離所發出的買賣信號，對大盤的未來趨勢作出判斷。然而 MACD沒有創出新高，
相反出現了二次向下死叉，出現了頂背離，市場又一次發出了賣出信號。根據 MACD的應用
原則，高位出現二次向下死叉，其後都將有一波較大的跌勢。拋開基本面不說，如果對這
個重要的賣出信號也視而不見的話，那麼市場留給你的將是無盡的痛苦和折磨了。
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　　七、用 MACD就能賺錢
　　大盤日線 MACD金叉且周線 KDJ的 J小於 0！每年做 2-3次，出貨在日線 MACD死叉！
MACD背弛抄底法（六）：背弛陷阱，任何技術工具都有其獨特優勢之處，但優勢有時也容
易轉化為缺陷，而這經常也成為莊家騙線製造陷阱的入手點！ MACD背弛在應用中雖然成
功率比較高，但同樣存在背弛陷阱的可能。其中主要表現在：在連續暴跌後形成底背弛原
點後，指標開始斜向上形成底背弛，但股價並沒有因此而反彈，只是盤平甚至盤跌，而且
在指標盤升到壓力位後卻繼續向下突破，底背弛陷阱顯現！值得注意的是，背弛陷阱之後
再次出現的指標高級別底背弛，這往往就是真正的底部出現。同理，股價在連續暴漲後也
容易出現類似的頂背弛陷阱。究其原理，主要還是能量級別與指標反映程度難以配比有關。
MACD運行主要特點就在於穩健性，但這恰恰暴露其在暴漲暴跌行情中的缺陷，即其對此類
行情中蘊藏的能量無法靠一次性背弛就釋放完畢，進而需要多次背弛或者形成更高級別背
弛後，才能給出真正的反轉點信號。有鑑於此，投資者在股價連續暴跌暴漲同時 MACD出現
大開口突破之際，仍不適宜馬上應用一般背弛原理進行反轉操作，最好是等待出現多次背
弛並重回低點形成高級別背弛後，再動手的安全性才較高！
　　MACD稱為指數平滑異動平均線（Moving Average Convergence and Divergence）。
是從雙移動平均線發展而來的，由快的移動平均線減去慢的移動平均線。MACD的意義和雙
移動平均線基本相同。但閱讀起來更方便。
　　當 MACD從負數轉向正數，是買的信號。當 MACD從正數轉向負數，是賣的信號。當
MACD以大角度變化，表示快的移動平均線和慢的移動平均線的差距非常迅速的拉開，代表
了一個市場大趨勢的轉變。